新华文轩研究报告
研究员 : 陈筱 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2019-09-09
首次覆盖,目标价15.10元,增持评级。公司教材教辅业务稳健经营,少儿等一般类图书差异化优势显著,自有线上平台文轩网头部效应明显。预计2019-2021年EPS0.91/1.03/1.1...
研究员 : 刘言 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-09-05
业绩总结: 新华文轩发布 2019年中报,上半年,公司实现营业收入 38.7亿元,同比增长 8.29%;实现归母净利润 5.8亿元,同比增长 29%;扣非以后,公司实现净利润 5.51...
研究员 : 刘言 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-08-14
推荐逻辑:1)西南地区文化产业龙头,四川省内唯一教材教辅发行方,“二胎时代”带来人口红利,教材教辅业务有较大的上升潜力;2)响应“振兴四川出版”号召,贯彻“三精出版”理念,有影响力的图书...
研究员 : 张衡,丁婉贝 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2016-07-26
投资要点
新华文轩是一家出版+发行双轮驱动的出版业龙头公司。1)公司拥有出版、发行产业链一体化以及遍布全国的发行渠道,...
研究员 : 杨琳琳 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2016-08-09
一、公司承继四川新华发行集团的发行主业资产和四川出版集团旗下出版资产,作为集出版物生产、销售和多元文化产业发展于一体的文化产业经营实体,是西南地区出版发行行业龙头。此次发行前公司总股本为...
研究员 : 杨琳琳 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2016-12-27
核心观点:
一、公司承继四川新华发行集团的发行主业资产和四川出版集团旗下出版资产,作为集出版物生产、销售和多元文化产业...
研究员 : 钟奇,郝艳辉 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2017-03-30
首家A+H两地上市出版龙头,经营效益稳步提升。新华文轩于2016年实现了首次公开发行A股上市,成为中国首家A+H两地上市的出版发行企业。公司在2016年实现了业务发展的多项突破,已经初步...
研究员 : 刘言 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2017-03-31
事件:公司2016年实现营业收入63.56亿,同比2015年57.33亿的水平增长了10.88%;实现归母净利润6.47亿,和2015年同期基本持平。由于业务结构模式相对稳健,导致公司过...
研究员 : 焦娟,王中骁 机构: 安信证券股份有限公司 日期: 2017-04-07
公司作为西南地区出版发行龙头,主业稳健。公司业务由出版、发行两大板块构成,发行业务为公司主要收入来源,在教育服务、互联网销售规模逐步扩大的情况下,收入呈现趋势性增长;出版业务略有波动。继...
研究员 : 李跃博 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2017-06-02
公司由四川新华发行集团改制而来,承继了四川新华发行集团的发行主业资产,后于2010年收购四川出版集团旗下出版社,现已成为集出版物生产、销售和多元文化产业发展于一体的文化产业经营实体,是我...
研究员 : 钟奇 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2017-09-04
新业务发力,公司经营状况良好。2017上半年,公司实现营收31.86亿元(同比+17.12%),归母净利润4.98亿元(同比+42.25%),扣非归母净利润3.59亿元(同比+7.53%...
研究员 : 钟奇 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-04-02
营收、净利增长稳健,大众出版及教育信息化业务表现亮眼。3月28日晚间,公司发布2017年年度报告,2017年公司共实现营收73.46亿元,同比增长15.57%,实现归母净利润9.24亿元...
研究员 : 刘言 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2018-04-04
业绩总结:新华文轩2017年实现营业收入73.46亿,同比增长15.57%;实现归母净利润9.24亿,同比增长42.69%;实现扣非净利润7.26亿,同比增长18.15%。在2017年传...
研究员 : 刘言 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2018-08-31
事件:新华文轩公布2018年中报,公司上半年实现营业收入35.78亿,同比增长12.29%;实现归母净利润4.49亿,同比下降9.85%;扣除非经常性损益以后,实现净利润4.08亿,同比...
研究员 : 钟奇,强超廷 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-09-11
2018H1扣非净利润稳步增长Q2单季度增长较多。2018年H1公司共实现营收35.78亿元,同比增长12.29%,实现归母净利润4.49亿元,同比减少9.85%,扣非归母净利润4.08...
